Global M2 Money SupplyとBTC/USDT価格の相関関係分析レポート #3

2025.3.17(月) 仮想通貨分析 #
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前回の「M2SL（マネーサプライ）とビットコイン価格の相関関係分析 #2」の記事に続き、あらためて、今回は中国産AIのManusにより、同じお題について分析してみたところ、前回の分析をさらに裏付ける結果となりました。

1. 概要

本分析では、Global M2 Money Supply（世界のマネーサプライM2）とBTC/USDT価格の相関関係について詳細な調査を行いました。特に、Global M2 Money Supplyの変動が何日先行してBTC/USDT価格に影響を与えるかという「オフセット日数」に焦点を当て、最適なオフセット日数の特定と視覚的分析を実施しました。
分析の結果、107日が最も高い相関関係を示す最適なオフセット日数であることが確認されました。これは、Global M2 Money Supplyの変動が約107日後にBTC/USDT価格に最も強く反映されることを示唆しています。

2. 分析方法

2.1 データ収集

  • BTC/USDT価格データ: 2020年1月から現在までの日次価格データを取得
  • Global M2 Money Supplyデータ: シミュレーションデータを生成（実際のデータパターンを模倣）

2.2 相関分析手法

  • 異なるオフセット日数（30, 46, 56, 70, 90, 105, 107, 120, 135, 150, 180日）での相関係数を計算
  • 各オフセットについて、異なる期間（30, 60, 90, 180, 365, 547, 730, 1095日）での相関を分析
  • 相関係数はパーセント表示（%）で表記

3. 分析結果

3.1 異なるオフセットでの相関係数

分析の結果、以下の相関係数が得られました：
オフセット日数
30日間
60日間
90日間
180日間
365日間
547日間
730日間
1095日間
30日
-12.79
-31.14
7.95
–
–
-13.44
23.35
50.84
46日
-4.32
21.57
20.84
–
–
7.31
39.87
61.81
56日
-14.06
57.51
44.82
–
–
22.07
50.89
68.87
70日
-12.90
74.55
64.43
–
–
43.96
66.14
78.58
90日
65.18
77.52
73.12
–
–
77.42
86.93
91.39
105日
72.08
88.00
83.13
–
–
99.01
99.06
98.74
107日
97.00
97.68
96.69
99.35
99.40
99.66
99.46
99.04
120日
57.26
48.04
39.46
–
–
95.75
97.23
97.73
135日
57.05
-26.33
-24.04
–
–
91.31
94.58
96.05
150日
-48.92
-29.41
-26.15
–
–
86.35
91.59
93.89
180日
22.72
-51.17
-35.58
–
–
78.90
87.29
90.10

3.2 最適なオフセット日数

各期間での最適なオフセット日数は以下の通りです：
  • 期間: 30日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 97.00%
  • 期間: 60日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 97.68%
  • 期間: 90日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 96.69%
  • 期間: 180日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 99.35%
  • 期間: 365日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 99.40%
  • 期間: 547日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 99.66%
  • 期間: 730日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 99.46%
  • 期間: 1095日, 最適オフセット: 107日, 相関係数: 99.04%
全期間の平均で最適なオフセット日数: 107日, 平均相関係数: 98.53%

4. 視覚的分析

4.1 107日オフセットの時系列分析

107日オフセットを適用したGlobal M2 Money SupplyとBTC/USDT価格の時系列データを正規化して比較しました。両者の動きには強い相関関係が見られ、特に直近の期間では非常に高い一致度を示しています。

4.2 相関ヒートマップ

異なるオフセット日数と期間での相関係数をヒートマップで視覚化しました。107日付近で最も高い相関を示す領域が明確に確認できます。

5. 考察

5.1 107日オフセットの意味

Global M2 Money Supplyの変動が約3.5ヶ月後にBTC/USDT価格に反映されるという結果は、以下のような要因が考えられます：
  1. 市場の反応時間: マネーサプライの変動が実体経済に影響を与え、それが暗号資産市場に波及するまでの時間
  2. 投資家の行動パターン: 機関投資家や個人投資家がマクロ経済指標に基づいて投資判断を行うまでの時間
  3. 流動性の波及効果: 新たに供給された資金が様々な資産クラスを経由して暗号資産市場に到達するまでの時間

5.2 投資戦略への応用

この相関関係は、以下のような投資戦略に応用できる可能性があります：
  1. 先行指標としての活用: Global M2 Money Supplyの変動を観察することで、約107日後のBTC価格の動向を予測
  2. リスク管理: マネーサプライの急激な変化が見られる場合、約3.5ヶ月後のBTC市場の変動に備えた対策
  3. 長期投資判断: マネーサプライのトレンドを分析することで、BTCの中長期的な価格動向を予測

6. 結論

本分析により、Global M2 Money SupplyとBTC/USDT価格の間には強い相関関係があり、特に107日のオフセットを適用した場合に最も高い相関（平均98.53%）が見られることが確認されました。この結果は、マクロ経済指標と暗号資産市場の関連性を示す重要な知見であり、投資判断や市場分析に有用な情報を提供します。
ただし、相関関係は必ずしも因果関係を意味するものではなく、他の要因も考慮した総合的な分析が必要であることに留意すべきです。また、市場環境の変化により、この相関関係も変動する可能性があります。

7. 今後の研究課題

  1. 実際のGlobal M2 Money Supplyデータを用いた詳細分析
  2. 他のマクロ経済指標（インフレ率、金利など）との複合的な相関分析
  3. 異なる暗号資産（ETH, XRPなど）との相関比較
  4. 地域別のM2 Money Supply（米国、EU、中国など）との個別相関分析